近日，合远私募创始人管华雨在中信证券2024年资本市场论坛——“私募高峰论坛”上表示，从经济走势、政策导向和股市自身环境各方面看，当前A股已进入复苏上升通道，市场整体估值在全球市场比价中已具备优势，其对今年下半年A股行情持积极态度。
管华雨对国内经济前景保持信心，他认为，目前国内生产动力强劲，制造业投资和基建投资等固定资产投资始终相对稳定，尤其是高新技术制造业投资的高增速，为经济注入了活力。发达国家服务业和新兴市场制造业旺盛的海外需求，拉动了中国出口的增长。同时，政策对经济的支持权重明显提高，国债、地方专项债和基建项目的投资落地速度加快，为经济的持续增长提供了有力支撑。
股市方面，管华雨表示，今年以来，资金供求关系的变化为市场带来了积极信号。IPO再融资和减持规模的大幅缩减，以及海外投资者的态度偏积极，纷纷上调中国资产评级，并且上市公司进一步加大分红力度，都为股市的健康发展创造了条件。
投资方向上，管华雨提出了三个重点领域。首先是出海产业，他看好中国制造在全球的竞争力，在能源转型和产业重塑的大背景下，中国出海企业能够在全球布局，做到全球共赢。其次是稀缺资源品，地缘政治冲突带来的供应链重构，全球工业投资大幅增加，下游需求结构也发生较大变化，相对稀缺的资源品需求将超预期增长。最后是消费品的结构性机会，中国市场庞大，近年来消费结构开始从商品消费转向服务消费，食品饮料、保健用品支出增加，内需消费里也会有较好的投资机会。
（上海证券报）
