部分接受调研的基金经理认为,在投资和施工双重驱动下,基建产业链相关行业的需求或将得到改善。
华南某基金经理认为,政策层面稳增长方向保持不变,基建板块的长期投资逻辑更加夯实。截至8月24日收盘,基建工程指数的动态市盈率仅为7.74倍,已经回落至历史17.02%的分位数,股息率2.52位于历史分位数的89.53%,估值较低,股息率较高,安全边际较高。
另外一位基金经理认为,新增专项债落地对基建和经济的拉动偏正向。当前基建资本金工具可能不是终点,不排除继续增加额度的可能。从“核准开工一批条件成熟的基础设施等项目”可知,接下来基建投资可能迎来即有增量资金、又有增量项目的形势,基建投资力度预期继续加强。我们预计高温、干旱等极端天气自9月起逐步缓和,再考虑到我国北方地区年底冬季严寒,因此未来两个月左右可能是基建施工加速的阶段,消化前期相对滞后的工期需求。投资和施工双重驱动下,基建产业链相关行业的需求或将得到改善。