转眼间，上证综指就快上3400点，但是作为赛道股的新能源股今年以来表现平平，甚至出现了一定程度的回撤。面对这样的情况，手里持有的新能源基金应该怎么办？
光伏方面，一季度好消息不断。首先，全球光伏装机2022年预计230GW-260GW，增长45%。2023年预计增长40%-50%，达到330GW-360GW。而且，一季度是历史上的淡季，但数据持续超预期，预计全年数据还会出现上调。此外，光伏组件盈利能力方面，一季度继续维持在高位，预计二季度依然将维持高位。硅料价格由于需求旺盛，降价速度远低于预期，预计2024年硅料降价又能促进需求的增长。与此同时，一季度大部分赛道股业绩能够做到同比翻倍增长，并可能上调2023年全年盈利预测。
储能方面，行业依然保持较高景气度。考虑去年能源危机的高基数，预计今年增速在50%。一季度在传统淡季、去库存、欧洲大雪难安装的情况下，预计所有的户储公司增长基本在100%-150%，三月份明显提速。受益碳酸锂价格下降，大储需求预计保持较高增长。据高工产业研究院统计跟踪的储能中标项目显示，2023年1-2月33个中标项目规模已超5.56GWh。相较去年同期，储能中标规模增长超10倍。但是开工率不好，由于碳酸锂的价格持续下行，导致一季度观望情绪较为浓重。
风电方面，预计2023年是陆风装机大年。一季度大部分零部件企业排产都比较旺盛。预计二季度开始进入装机旺季，企业业绩兑现度提升。一季度业绩目前预告的情况基本在50%-100%的同比增长，主要是因为去年同期太差，预计二季度依然是在低基数的基础上会做到更高的同比增长。
新能源汽车方面，需求弱复苏。锂电中游排产恢复情况低于预期，整车价格战程度超预期，目前还没有看到基本面拐点。3月车市促销潮扰乱了市场消费心态和预期，促销潮在3月底已结束，预计车市将逐渐回稳。已经开始的上海车展将成为推动国内汽车消费的助燃剂，车展订单表现将成为行情转暖的重要风向标。整车车企降价尚未结束，零部件价格仍将继续下调。
从估值上看，新能源板块经过年内的调整已经很大程度上反映了市场的悲观预期。估值层面看，中证新能源车产业指数的市盈率为22.07，处于近五年23.23%分位点，中证新能源指数的市盈率为16.76，已低于近5年99%的区间，估值吸引力十分显著。另外，无论新能源还是科技对于单一行业的基金不建议作为核心配置，一旦行业出现波动，那么一定会波及整个组合。作为边缘化配置，既能享受到行业机会，也不会影响到整个组合收益的一种两全其美的办法，单一行业不建议超过总仓位的15%-20%。只要保持合理的仓位控制，就会等到契机的到来。
