专业的投资机构是服务实体经济发展的重要参与者，在服务居民财富管理、促进市场健康发展等方面承担着重要职责。中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”，近日出台的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下称新“国九条”）强调“推动证券基金机构高质量发展”，明确了下阶段公募基金发展方向。
作为专业投资机构的重要组成部分，公募基金近年来步入发展“快车道”。截至2023年底，公募基金持有A股流通市值5.1万亿元，持股比例提升至7.3%，成为A股第一大专业机构投资者；资产管理规模突破27万亿元，公募基金产品数量突破1万只。与此同时，基金投资者数量也从2012年的不足4000万，增长至7亿多。
业内人士认为，近年来，公募基金不断强化专业买方作用，实现了“飞入寻常百姓家”，社会财富“管理者”的功能得到充分发挥，成为促进资本市场平稳运行的重要“压舱石”。
一方面，以机构投资者为主体进行询价、定价、配售，实现由市场供求决定价格，能够有效推动企业直接融资规模持续增长、产业结构持续转型。同时，通过二级市场分散投资和专业管理，能够更好投资于有潜力的企业，促进资源有效配置，有助于发挥资本市场功能作用，助力国民经济重点领域和现代化产业体系建设。
另一方面，公募基金特别是权益类基金，通过专业化运作，能够引导更多中长期资金进入市场，有利于维护和提升市场运行的内在稳定性；基金投资行为往往更为理性和长期导向，有助于减少市场短期波动和投机行为，促进市场平稳健康运行。
下阶段，公募基金如何继续坚持专业买方功能，进一步筑牢资本市场“压舱石”？新“国九条”提出，推动证券基金机构高质量发展。引导行业机构树立正确经营理念，处理好功能性和盈利性关系。
在业内人士看来，在加快建设一流投资机构的背景下，公募基金须坚持以投资者利益为核心，提高公募基金行业服务资本市场改革发展、服务居民财富管理需求、服务实体经济与国家战略的能力，正确处理好规模与质量、发展与稳定、效率与公平、高增长与可持续的关系，做到行业发展与投资者利益同提升、共进步。
首先，需要行业回归本源、做优做强。公募基金应端正经营理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，坚持以客户为中心，切实履行信义义务，始终践行金融报国、金融为民的发展理念。
鹏扬基金表示，公募基金应朝着建设一流投资机构的方向不断努力，包括为持有人提供适配的资产管理服务，不为追求投资回报和企业盈利而触碰红线，公司经营要遵循规模与管理能力适配的原则，保持盈利长期可持续性，不因为追求短期超额利润而造成金融资源的错配，坚持将合理利润和社会责任相结合，主动引导客户的投资行为长期化等。
其次，需要行业坚持以投资者为本，提升投资者获得感。下阶段，监管部门将聚焦投资者长期回报，健全基金投资管理与销售考核及评价机制；强化管理人、高管及基金经理与投资者的利益绑定机制，做好投资者服务和陪伴；扎实推进公募基金行业费率改革，稳步降低行业综合费率水平；持续优化基金行业销售生态，督促基金管理人、销售机构加大逆周期布局力度。
汇添富基金董事长李文表示，公募基金行业经过26年发展，积极服务广大投资者和社保、保险等长期资金，成为普惠金融和养老金融的主力军。未来，公募基金将始终坚持以投资者为本的理念，高度重视投资者长期、稳定回报，持续提升投资能力、丰富创新产品服务、积极开展投顾业务和投资者教育，服务好个人养老金等中长期资金入市，提升投资者的获得感和满意度。
最后，需要行业提升投资管理能力、产品创新能力。在中邮创业基金看来，公募基金应当更加注重投资研究的深度和广度，开发更多符合中长期投资需求的产品；加强与投资者的沟通，积极承担起提升投资者金融素养的责任。这不仅可以帮助投资者更好理解中长期投资价值，也有助于构建更加稳定的资金来源。
兴证全球基金表示，大力发展权益类基金，鼓励团队化、专业化、系统化的机构投资者积极参与权益市场，有助于市场科学定价，优化资源配置，营造更好的资本市场环境，也有助于引导长线资金入市，发挥权益类基金在市场中的“压舱石”作用，促进资本市场平稳运行。
