在今年股市震荡的背景下，新能源表现突出，整体增长亮眼，但近期板块也出现波动。投资者是否应该“落袋为安”？
对此博时基金郭晓林表示，从市场角度讲，短期内每个板块的交易过热后，都会有阶段性波动，这是非常正常的事情。需要关注的是，新能源行业持续增长空间有多大。目前，整个行业的市场渗透率比较低，新能源汽车全球的销量占全球整体出货量的比例大概不到10%，在国内刚刚超过10%，整个行业还将有好几倍的成长空间。他判断，在两到三年内，新能源板块都将保持高增长。目前行业估值仍处于合理水平。
新能源车上下游产业链复杂，郭晓林主要看好两大方向的投资机会。第一是锂电池。电池企业的竞争壁垒在产业链中最高，同时竞争格局相对比较明确。第二是一体化的有成本优势的材料企业。他解释，在新能源产业材料环节比拼的是成本，一家公司如果在一体化上具备较深布局，能够在成本上与竞争对手拉开差距的话，即使行业供给增长较快，具备成本优势的公司仍然能获得超越行业的超额利润。
对于新能源细分板块，郭晓林最看好光伏。郭晓林分析，光伏的成本下降的技术空间还是存在的，今年以来，很多光伏企业在持续发布光伏新技术，不断提高发电效率，而风电因为受制于技术发展，降本的速度没有光伏快，“光伏未来会成为全球成本最低的能源”。此外，郭晓林认为，从能源开发角度来看，风电受制于资源的限制，不是所有的区域都能进行开发的，而光伏具有更高的普世性，光伏的发展空间要比风电要更大。
谈及光伏行业的后市风险，郭晓林说，今年以来最大的风险来自于上游原材料硅的价格的持续上涨，整个行业的产业链利润基本被上游所抢走。虽然明年硅材料的行业供给总体还是偏紧，不会有大幅的价格下降，但是相对今年会有一定好转，对于整个光伏行业来讲，成本也会有下降，这对需求也是一种拉动。
郭晓林，博时基金新能源投研一体化小组组长，2012年毕业从清华大学硕士毕业即加入博时基金，历任研究员、基金经理助理、投资经理，专注科技、新能源领域投资，2016年起开始管理公募基金。截至8月5日，他的代表作博时互联网主题任职回报达143.87%，同时在管基金博时汇悦回报、博时新能源汽车主题等也业绩不俗。
来源：博时基金
