随着市场回暖，基金经理对后市的乐观情绪也不断升温。天天基金网近期开展的一项基金经理调查显示，近九成基金经理看涨2023年A股市场，在经济复苏背景下，看好消费和医药板块投资机会。
看跌的基金经理仅占4%
近日，华夏、鹏华、富国、农银汇理等多家知名基金公司的基金经理接受了天天基金网的调研。调研数据显示，相较于去年12月，当前看涨基金经理的占比大幅提升了42个百分点，看跌的基金经理占比仅有4%。
实际上，去年四季度，基金经理对A股的投资情绪已开始回暖。据天风证券统计，去年四季度，各类主动权益基金的仓位环比均有不同程度的提升，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型各类基金的仓位分别升至89.92%、87.14%、71.07%、58.65%。
“2023年，内外部有利因素在增多，A股当前处于较好的配置时点。”兴业基金副总经理钱睿南认为，在经济稳步复苏背景下，2023年上市公司利润增速会明显提升，且市场整体估值水平有望随盈利复苏而提升。目前A股整体处于较低估值水平和较高风险溢价水平的环境中，后市有望迎来修复行情。
富国基金认为，从刚结束的春节假期情况看，观影、出行旅游等消费数据呈复苏态势，提升了经济复苏的可信度，A股有望向好。
短期内大盘风格更受关注
在后市投资风格方面，调查结果显示，大盘价值股相对于中小成长股更受基金经理青睐。48%的基金经理看好沪深300指数未来表现，看好中证500指数、创业板指数的基金经理分别占33%、19%。
“单从资金面和情绪面看，作为A股市场的重要参与者，公募基金对市场风格的一致性偏好在较大程度上会影响市场走向。”蚂蚁理财智库团队人士说，截至去年底，全市场所有公募基金持有A股市值约5.46万亿元，公募基金持股市值占A股总市值6.91%，仍是A股最大的机构投资者。
值得注意的是，年初以来，北向资金的投资偏好也与基金经理一致。某基金业人士表示：“今年以来，北向资金重点增配了消费、金融等板块。从历史规律看，如果由北向资金主导市场，风格会偏价值。风格若要切换，后续还需内资接力入场，价值占优风格有望先转为均衡风格，继而转为成长风格。”
消费和医药成基金经理“心头好”
从基金经理青睐的投资方向看，消费和医药是基金经理最新的“心头好”。其中，消费行业最受关注，63%的受调基金经理看好该行业。
汇丰晋信基金认为，2023年消费行业迎来“场景恢复、政策鼓励、超额储蓄”三重利好，板块内相关上市公司有望持续受益。与2022年不同的是，2023年消费类公司投资的底层逻辑从困境反转转向真实复苏，从预期主导转向基本面验证。
除了消费板块，看好医药板块的基金经理占比达到了56%，与第三、第四名的地产、军工板块拉开十余个百分点的差距。财通资管认为，从产业周期研判的角度来看，有相当多的医药子行业经营趋势向上。
不过，一些基金经理认为，当下市场应采取均衡策略，适当拓宽投资视野，在增配价值板块的同时，也应关注成长板块。金鹰基金总经理周蔚表示，中短期可关注成长和消费，以均衡的策略应对多重变化。
富国基金认为，消费板块可主要关注与经济复苏直接相关的食品饮料、社会服务等必选消费，以及建材、家电等地产链企业；估值修复主题主要包括目前估值见底的医药行业，如CXO、创新药等，以及PEG估值有明显优势的新能源车行业。
（来源：上海证券报）
