在连续上涨多日后，机器人板块近日出现回调。对此，弘毅远方基金对外表示，机器人板块本轮表现主要受到特斯拉海外进展的催化。特斯拉Gen3机器人预计将在年内特斯拉股东大会亮相。在机器人项目负责人更换后，公司对产品定义和供应链进行了重新梳理，预计年内有望观察到特斯拉产业链供应链的产品定点，并明确2026年的零部件交付节奏。
短期来看，弘毅远方基金表示，市场风险偏好迅速提升，特斯拉供应链阶段性涨幅较大，随着定点消息落地，可能存在利好兑现带来的短期调整。但机器人产业的长期成长逻辑并未改变。政策支持和技术突破持续赋能，人形机器人多模态感知等关键技术不断进展，与具身智能深度融合，正加速在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景中落地。当前板块估值经历回调后更具吸引力。
展望四季度，弘毅远方基金认为，国内产业链在新品迭代、应用场景落地和政策支持方面仍有望迎来多项催化。2026年和2027年被普遍认为是人形机器人从产品概念到批量量产的关键时间节点。行业正处于“量产前夜”，2025年四季度有望在海内外催化下开启新一轮行情。
