3月19日，易方达、华夏、华泰柏瑞等多家基金公司密集发布公告，宣布自3月21日起，旗下存量指数基金的指数使用费调整为由基金管理人承担，不再从基金资产中列支。此次调整源于证监会1月26日发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，旨在推动行业向投资者利益优先的方向转型。
指数使用费统一由基金管理人承担
指数使用费是指数公司向基金产品收取的“版权费”。2021年发布的《指数基金指引》曾要求新发产品的指数使用费由基金公司承担，但对2021年2月1日前成立的存量基金未作强制要求。例如，某只基金跟踪沪深300指数，需向中证指数公司支付一定比例的费用。此前，这笔费用存在两种承担方式：新发产品由基金公司承担，而老产品则从基金资产中列支，即由投资者间接分担。
此次调整是公募基金费率改革“三步走”战略的延续。自2023年7月以来，行业已分阶段降低管理费、托管费、交易佣金等成本。以股票ETF为例，不少头部公司已将旗下宽基ETF管理费压降至0.15%，托管费低至0.05%，推动低费率成为市场主流。
Wind数据显示，截至2024年末，需调整支付方式的存量指数基金约700只，规模达3.2万亿元，占全行业指数基金规模的近六成。此次调整后，所有指数基金（包括ETF、场外基金、指数增强基金等）的指数使用费均由基金公司承担，即指数使用费将由“新老划断”变更为统一由基金管理人承担。
此次调整指数使用费的指数基金产品范围较广，包括ETF、ETF联接基金、普通场外基金、指数增强基金、债券指数基金等。具体费率方面，当前指数使用费普遍在0.0004%至0.06%之间。以主流的ETF产品为例，0.03%的费率意味着管理一只规模为百亿元的基金，每年需支付300万元成本。对于规模较大的头部基金公司，如易方达、华夏等，年度指数使用费支出均超过1亿元。这笔费用将完全由基金公司承担后，投资者的持有成本将进一步降低。
投资者如何把握？
1.关注费率结构：选择指数基金时，除管理费外，需确认指数使用费是否由基金公司承担，避免隐性成本。
2.把握行业动向：费率改革尚未结束，销售服务费、尾随佣金等下调已提上日程，投资者可优先选择费率透明的产品。
3. 长期配置价值凸显：指数基金降费后，跟踪误差可能进一步缩小，尤其适合长期定投或资产配置需求。毕竟，对普通投资者而言，费率每降低0.01%，在长期复利下都是一笔可观的收益。
