新年的脚步声又近了一些，每当这个时候，很多专业机构都会聊一聊明年比较看好哪些方向、主题，那么今年专业机构们又在关注哪些主题方向呢？
一、数据要素
据国家工信安全发展研究中心测算数据，“十四五”期间我国数据要素流通市场规模将达到5000亿至10000亿，整体将进入群体性突破的快速发展阶段。
12月15日，国家数据局向社会公开征求《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》意见。目标在2026年底，打造300个以上典型应用场景，大幅拓展数据要素应用广度和深度。这也让多家专业机构在考虑未来布局时，都关注到“数据要素”这个主题，主要原因在于：
第一、顶层政策催化与多地政策切实落地强化市场认可
平安证券指出数据作为新型生产要素，已经成为数字经济时代的重要生产力。
我国高度重视数据要素市场的培育。从去年年底“数据二十条”的发布，到10月国家数据局挂牌，再到各地相关利好政策的相继出台，数据要素产业建设工作从顶层设计到地方细则，从政策驱动到市场运行，均多措并举、有序推动。数据要素产业步入发展新阶段，数据资产入表也将通过加快数据要素价值转化的方式助推“数据要素型企业”的培育、加快各个行业企业的数字化转型进程。我国数据要素型企业可能即将迎来发展机遇。
开源证券表示数据要素顶层设计和地方配套支持政策加速密集落地，或有望开启数据要素产业蓝海市场。
第二、我国电信运营商拥有丰富的数据资源
电信运营商和第三方IDC服务商仍是我国数据中心的主要参与者。根据海通证券数据显示，2019年，三大基础电信运营商占据我国IDC市场60%以上，数据资源优势明显。截至2023H1，中国移动的移动/宽带用户数分别为9.85亿/2.86亿；中国电信的移动/宽带用户数分别为4.02亿/1.86亿；中国联通的移动/宽带用户数分别为3.28亿/1.08亿，大联接用户9.28亿。
此外，电信运营商还可深度参与数据处理、数据交易等环节，帮助其他行业实现数据变现与流通。根据工信部最新数据显示，2023 上半年运营商大数据收入同比增长45.3%，2023H1，中国联通大数据业务收入 29 亿元同比增长54%，中国移动大数据业务收入分别为 26 亿元同比增长57%，市场份额遥遥领先。
第三、传媒生态或有望进一步活化
传媒行业作为以拥有海量数据为特征的行业，数据是其主营业务运作基础，产业链运转与数据流动紧密挂钩。数据资产化入表极大拓展了相关企业的资产边界，从而有效拉高企业的估值。随着消费升级和软文化建设的加快，需求端，居民对精神文明需求递增推动软消费产业升级，传媒行业相关企业或有望受益。
二、硬科技制造
硬科技基于科学发现和技术发明之上，具有较高技术门槛和明确应用场景，难以被复制和模仿，是一种对经济社会发展具有重大支撑作用的关键核心技术。 未来，这些硬科技产业或有望成为引领新质生产力发展的领域，具体来说以下几个方向近期机构关注比较多：
第一、新能源产业
1、我国光伏风电等新能源产业在世界占主导地位。
我国新能源领域通过“引进-消化吸收-再创新”的路径实现了关键技术自主可控，叠加产业政策的持续扶持，光伏、风电领域快速发展。根据海通证券报告显示，22年全国风电、光伏发电新增装机达到1.25亿千瓦；其中光伏新增装机量连续10年位居全球首位。与此同时，我国相关产业链在全球已占据优势地位，根据IEA的数据，21年我国组件产能全球占比达75%、电池片为85%、硅片为97%、多晶硅为79%。
2、在国家政策支持与企业不断创新的推动下，我国新能源车产业快速成长。
在汽车的电动化和智能化转型中，我国已经逐渐具备先发优势。根据海通证券数据显示，23年1-10月我国新能源汽车销量同比增长37%，是世界最大的新能源车市场，产业链中动力电池、电机、电控等核心零部件领域已逐渐占据主导地位，根据ChemNet援引SNE research的数据， 23年1-10月中国企业在动力电池市场份额超6成。
汽车电动化、智能化浪潮中，我国整车企业开始崭露头角，随着新能源汽车渗透率不断提高，我国新能源车正扬帆出海走向世界，我国新能源车产业在经济中的占比也将逐渐提升。
第二、高端装备制造业逐渐成长，但部分领域国际竞争力仍薄弱
近年来，政策的持续支持和引导为高端装备制造业提供了良好的发展环境，技术的不断进步和雄厚的产业基础也为其提供了重要的基础支撑。
轨道交通装备领域，目前我国在自主化大功率机车制动系统、自主化轨道交通通信信号装备等方面技术基本成熟，根据华经情报网，2021年我国企业中国中车在全球轨道交通装备行业市场中占主导地位、市场份额超过5成。
智能制造领域，《“十四五”智能制造发展规划》等国家战略正推动制造业与信息技术融合，我国炼化、印染、家电等领域智能制造的水平都处于世界领先水平。
第三、我国新材料产业正处在由中低端产品自给自足向中高端产品自主研发的过渡阶段
新材料产业具有高产品附加值、高研发投入、高技术密集度等特征，是衡量一国科技发展水平的重要指标。
近年来我国材料基础研究和技术创新逐步推进，叠加信息技术、新能源、高端装备制造等新材料应用领域快速发展，我国新材料产业在产业政策的支持下，保持较快发展势头。
随着各地加快新材料产业集群的布局，叠加政策对材料科学领域基础研究的重视，未来我国新材料产业或将从中低端产品自给自足走向中高端产品的自主研发和进口替代。
第四、全球半导体产业周期回升，叠加国产硬科技自主可控突破，将推动新一代信息技术产业加速发展
半导体是信息技术产业的基石，因此半导体行业景气度往往是科创产业的风向标。根据海通证券数据显示，目前全球半导体销售额当月同比已于23/04的低点-21.6%回升至23/10的-0.7%，已连续6个月回暖。
海通证券指出，我国信息技术产业占GDP比重从17年的2.9%上升至22年的4.0%，近5年信息技术产业GDP年复合增速为15%，高于名义GDP增速的7.9%。但国际对比来看，22年美国信息技术产业占GDP的比重为7.1%，可见我国信息技术产业还有较大发展空间。
展望未来，随着本土企业加大对技术创新和自主可控的投入，核心环节国产替代加速或有望引领我国信息技术产业实现向上突破，这可能将成为驱动我国经济动能转换的重要力量。
三、医药
医药行业也是近期大家关注的方向，引发了非常多的讨论。2023年上半年，行业掀起了反腐浪潮，叠加近几年生物医药行业政策频出，在政府干预力度和纠偏力度加大的新机制下，行业发展迎来深刻变革，板块估值以及基金配置也处于历史相对低位。
中信证券认为，产业深化变革必然带来医药整体的商业模式大幅变革以及集中度的大幅提升。
海通证券认为，从需求侧考虑，人口老龄化背景下医疗需求也可能会增加。21年底中国60岁及以上人口占总人口比例为18.1%。根据联合国人口署预测，当前我国老龄人口数量正处于S型的陡峭上升期，到2050年该占比或超30%。随着人口老龄化程度深化，未来居民医疗需求或将不断增加。
此外，横向对比其他国家看，我国医疗支出占GDP比重仍有提升空间，根据海通证券数据显示，20年我国医疗支出费用占GDP比重仅为5.7%，而美、英、日等发达国家均在10%-20%之间。
（诺安基金 ）
