近期，电力板块持续活跃，多只电力主题ETF涨幅明显。多位基金经理在季报中透露，二季度对电力股进行了增持。展望后市，基金经理普遍持乐观态度，认为在国内外市场共振的背景下，电力企业的业绩有望稳步增长。
东方财富Choice数据显示，4月以来电力板块上涨约7%。个股方面，三峡能源、长江电力、华能水电、广西能源等涨幅可观。
在ETF领域，电力主题ETF同样表现突出，4月以来电力ETF基金、电力指数ETF和绿色电力ETF的涨幅均超过8%。
招商证券研报显示，二季度主动偏股型公募基金明显增加了对电力、煤炭开采以及国有大型银行等高股息资产的投资。
中加基金基金经理张一然在二季报中透露，二季度加大了对科技和电力系统板块的配置比重，并计划在全年维持对这两个板块的较高配置。上银基金基金经理卢扬同样表示，在二季度大幅提高了对电力股的配置比例。
卢扬认为，今年以来，来水偏丰以及新能源装机占比迅速增长，对电煤需求产生了抑制作用，导致煤炭价格旺季不旺，进而影响了煤炭上市公司的业绩表现。与此同时，煤价的意外下跌为传统火电公司带来了额外的盈利空间，这在一定程度上修复了它们的盈利能力。
“随着电力市场化改革的深入，作为基荷能源，火电在调峰调频方面的作用使其盈利能力更加稳健，也为电力板块带来了盈利和估值双重提升的可能性。”卢扬说。
东吴基金基金经理谭菁认为，从新型电力系统方向来看，当前欧美相关电气公司订单量激增，但交付能力面临挑战。与此同时，国内特高压电网建设正快速推进，国内外市场景气度共振，预示着相关企业业绩有望实现高速增长。
鹏华基金基金经理赵乃凡表示，在把握结构性机会时，特别关注如电力、家电和互联网等展现出强劲盈利能力的领域。
此外，基金经理们对A股后市表现普遍持谨慎乐观的态度。万家基金基金经理黄海认为，盘底结束后，A股市场有望迎来反弹行情。目前市场正处于一个特殊时期，即“红利的右侧，周期的左侧”。
“从市净率（PB）的角度来看，A股的估值处于历史低点，这表明当下是进行中长期投资布局的好时机。”卢扬表示。
谭菁认为，当前A股市场估值正处于历史较低区域，有望出现结构性投资机会。
（上海证券报）
