7月11日我国正式“入伏”至今，多地密集发布“高温橙色预警”。炎炎夏日，空调、风扇等“齐上阵”，全年用电高峰到来，电力“供不应求”。受此影响，近期电力板块温和复苏，成为市场关注的焦点！高温来袭，电力板块该怎么投？
迎峰度夏，电力板块成市场焦点
据美国国家环境预测中心数据，7月3日至9日当周，全球平均气温三次打破历史高温纪录。而在此之前，全球平均气温纪录出现在2016年8月。专家分析认为，受厄尔尼诺现象影响，今年全球预计还将多次打破高温纪录。
在资本市场上，在7-8月用电需求最高的月份，用电需求往往推动“电力板块”表现较好。2013年至2022年，在过去十年中的7月至8月，中证全指电力指数有7次取得正收益。“持续的高温天气”成为电力板块的重要驱动因素之一，今年以来6月中旬至7月中旬，中证全指电力指数温和上行，市场密切关注电力板块的阶段性布局机会。
数据来源：Wind，统计“每年7月1日至8月31日”中证全指电力指数的区间涨跌幅。
除了“极端高温”，电力板块的另一个长期驱动力来自“经济复苏”。今年以来国内经济加快复苏，全国服务业稳定恢复，消费明显改善，作为反映经济运行情况“晴雨表”和“风向标”的电力数据也随之攀升。根据国家能源局发布的最新数据，今年1至6月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5%。
关注火电转型、绿电等领域机会
“极端高温+经济复苏”，该如何布局电力板块机遇？双碳目标和能源电力转型背景下，火电转型、绿电等领域的结构性机会，或更值得重点聚焦。
万家基金经理章恒表示，“绿电是我个人比较看好的一个板块。宽泛地说，绿电包括光伏和风电，光伏和风电又包括上游的制造业和下游的电站运营商等。在过去两年的时间里，由于海外需求不断增长，光伏、风电制造商有了一个长足的成长机会。在碳中和的大背景下，绿电的成长性在未来3-5年甚至更长的时间里都可持续。”
具体来看，结合长期目标、短期驱动和估值水平，绿电板块具备比较强的长期确定性，当前“绿电”板块已回调至低位，在前期市场整体震荡的背景下，绿电板块估值持续回调，分别以光伏、风电指数为例，Wind数据显示，截至2023年7月24日，中证光伏产业指数PE-TTM约为15.33倍，处于过去5年的1.55%分位。
数据来源：Wind，截至2023.7.24。
中证风电产业指数PE-TTM约为25.12倍，处于指数发布以来（2021年4月29日）至今的20.15%分位。
数据来源：Wind，截至2023.7.24。
综合来看，目前绿电板块的投资性价比较高。前瞻后市，绿电板块的业绩确定性强且估值较低，板块已具备配置价值。
