近期“碳达峰”“碳中和”相关政策密集出台，叠加气候峰会召开等动态来看，在稳增长、稳信用方向下，新能源和新基建有望成为其中一个重要抓手。往后看，在基本面和政策的推动下，新能源板块有望进入业绩加速兑现阶段，建议围绕2022年业绩预期改善的方向进行投资布局。
A股方面，盈利周期在三季度开始拐头往下，短期1个季度内看反而是阶段性底部区域。未来3到4个月期间是业绩真空期，市场将会对2022年业绩改善方向进行线性外推，这些方向的股价有望在未来1个季度内加速兑现。因此，建议继续围绕2022年业绩预期改善的方向进行投资布局：一是2022年继续高景气的新能源车、军工、光伏等赛道，这里面尤其重视交易拥挤矛盾逐步缓解的新能源汽车链和军工板块；二是当前景气度较差但2022年景气反转的领域，可小仓位配置“低PB+低ROE”的猪、汽车零部件、造船等赛道。
港股方面，港股的政策环境将逐步改善，虽然当前恒生科技盈利预期尚未好转，但估值性价比较高，随着资金面回暖，长线布局价值进一步凸显，建议适当增配恒生科技龙头。（中证网）
