日前，信达证券推出的一份关于去年四季度公募基金持仓情况分析报告显示，公募权益基金的整体仓位仍在提升，不过，重仓股抱团取暖迹象出现了一定程度的缓解。该报告指出，当前主动股混基金全年规模增速减缓，季度规模起伏。2021Q4中长期纯债型基金、混合债券型二级基金的规模占比相对提高，较2021Q3上升0.68%、0.66%；货币市场型基金的规模占比减小较为显著，较2021Q3降低2.25%。2021Q4新成立基金重心转向债券基金，中长期纯债型基金、被动指数型债券基金的发行份额相对增加945.26亿元、414.25亿元；偏股混基金发行热度相对减弱。
对于业绩方面，该报告分析后认为，去年四季度，以黄金为主要投资标的的商品型基金表现显著。2021全年，平衡混合型基金、混合债券型二级基金、灵活配置型基金业绩表现相对突出，年度收益中位数分别为15.46%、5.55%和5.13%；各主动股混基金指数未明显跑赢中证800与中证800等权指数。
对于公募基金的仓位，报告中的统计数据显示，截至去年四季度，主动股混基金的平均仓位水平为83.77%，处于95.90%历史百分位（2010年以来）；较三季度仓位水平略有上升1.84%。从全市场权益基金仓位分布情况看，四季度各类型基金的仓位分布较上一季度均有所抬升，同时分散度收敛，即主动股混基金整体对权益资产相对看好，且观点分歧度降低。港股配置方面，去年一季度以来，主动股混基金整体对港股的配置比例从峰值12.39%逐步降低至7.20%，对港股的配置意愿持续降低。基金抱团方面，自2021年下半年开始，重仓股的分散度逐渐提升，重仓股占基金权益资产比重逐季度降低，重仓股个数持续增加，抱团效应逐渐瓦解。
关于投资者关心的重仓股抱团，该报告指出去年四季度，主动型基金显著增配电子行业，减配医药与基础化工行业。权益基金持有中小市值股票占比继续提高。1000-3000亿元市值区间的个股占比最高为30.79%，处于97.80%历史百分位，市值占比环比减少0.81%；100-500亿元市值规模的个股占比达到22.35%，处于8.50%较低历史百分位水平，市值占比环比增加1.59%。公募主动股混基金持有重仓股市值排名前五的A股为宁德时代、贵州茅台、五粮液、药明康德、泸州老窖；立讯精密、东方财富进入持仓市值排名前十位，中国中免、招商银行退出持仓市值排名前十位。
