Wind数据显示，截至3月10日，半导体材料设备指数年内涨幅达到20.74%，显著跑赢全产业链类的国证芯片指数（7.36%）。而在另一侧，富国中证农业主题ETF在3月9日单日份额增加3.34亿份，资金净流入超3.01亿元，农业板块的低位吸引力正在显现。
AI芯片主线逻辑强化
2026年政府工作报告中，首次将集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等明确为“新兴支柱产业”，这一战略定位的升级为半导体板块注入了强劲的政策预期。然而，与以往普涨行情不同，本轮资金流入呈现出高度聚焦的特征。
据华福证券近期发布的行业配置报告，通信行业在3月多个策略模型中均获得推荐，成为兼顾胜率与赔率的优选方向。而从ETF资金流向看，科创芯片设计ETF在3月9日单日获资金净流入超1100万元，显示出资金对芯片设计环节的持续看好。
“市场对半导体的认知正在从周期性转向成长性，而成长性的核心锚点就是AI算力。”一位权益基金经理表示，过去机构买半导体往往是博行业整体的贝塔收益，现在则更倾向于寻找能够真正兑现AI需求的细分环节。在他看来，芯片设计作为AI的“大脑”，直接受益于国产大模型的推广和算力需求的爆发；而半导体设备与材料作为产业链“基座”，则受益于存储芯片涨价和产线扩建的景气传导。
这一判断与全球产业趋势相呼应。英伟达执行长黄仁勋近期表示，内存供给短缺将倒逼客户选择更高性能的解决方案。中信证券据此研判，2026年算力发展具备高确定性，国产算力芯片及系统级厂商的投资机遇值得重视。
农业板块吸金显著
农业板块的吸金同样显著。3月9日，富国中证农业主题ETF单日份额增加3.34亿份，资金净流入3.01亿元，近一个月净值上涨6.24%。同日，广发国证粮食产业ETF也获得1000万份的份额增长，资金净流入1464.96万元。
截至2025年末，富国农业ETF第一大重仓股为牧原股份，持股占比15.3%。而在粮食产业ETF中，大北农、隆平高科、北大荒等种业和种植龙头占据重要权重。
资金涌入的背后，是农业板块景气反转预期的逐步强化。国泰海通证券在最新周报中强调，农业与酒店、航空、大众品等同属内需修复方向，随着经济预期的改善，这类资产的弹性值得关注。
