过去两个月来，市场在强势反弹后遭遇调整，在趋于震荡的市场行情中，部分基金净值表现依然较好，且拉长时间看更为抢眼。以华商润丰灵活配置混合C为例，中国银河证券基金研究中心数据显示，截至2024年10月底，该产品在近3年同类产品中业绩排名第一。尤其难能可贵的是，该基金自2019年6月成立以来，每个自然年度都是正收益。
对于近期市场表现，华商基金固定收益部总经理助理、华商润丰灵活配置混合基金经理胡中原表示，目前市场交易量依然维持在历史高位，政策按照此前规划稳步推进，短期震荡或不改市场强势基础。
展望后市，胡中原表示，看好人工智能和出海方向，重点关注国内政策加力后潜在受益的消费和制造行业。
人工智能方面，他主要关注人工智能算力基础设施建设受益的光模块、PCB、服务器等细分行业，以及人工智能潜在应用的细分行业，如游戏和人形机器人。
在胡中原看来，随着大模型参数规模的持续提升，大模型能力不断增强，人工智能大模型训练和推理对算力的需求爆发式增加，算力基础设施建设对光模块、PCB和服务器的需求不断增加；另一方面，随着大模型能力增强和单位算力成本的快速下降，大模型推广应用的条件逐步成熟，娱乐游戏、人形机器人等应用领域有望持续受益。
在出海方面，他表示，为了拓展中国企业的市场空间，获取海外市场的红利，海外的品牌、渠道和产能布局显得日益重要。当前在海外品牌、渠道和产能方面布局较好的白色家电、轮胎和大排量摩托车等细分行业，有望持续享受全球市场的红利。
“投资中最重要的是对行业的认知和理解，只有对行业有深刻的认知和理解，才能捕捉到产业的趋势变化，进行相应的布局和调整。”胡中原表示，证券投资、资产配置是一项需要较高专注度的工作，不光要理解市场，理解人性，更要有长远的眼界、持续深入的学习和不断的总结和思考，努力寻找匹配市场节奏的投资决策。
（上海证券报）
