近日,随着美股市场的调整和全球资金流向的变化,跨境ETF的溢价率显著收窄,多家基金公司开始放宽或取消旗下QDII基金的限购政策。
跨境ETF溢价率收窄
据Choice数据统计,1月9日,有20只跨境ETF基金的溢价率都在5%以上,7只突破了10%。经历了近期的大幅调整后,截至3月12日收盘,跨境ETF的溢价率普遍收窄,仅2只ETF的溢价率超过5%,其余均在5%以内。
例如,景顺长城标普消费ETF的溢价率从1月9日的51.82%最高降至3月11日的13.54%,下降近40个百分点;南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF(QDII)溢价率从20.30%降至2.46%,下降近18个百分点;博时纳指100ETF的溢价率从9.55%降至1.59%,下降近8个百分点等。溢价率的收窄或反映出资金流入趋缓的态势,市场情绪对海外市场趋于谨慎。
2025年1月9日跨境ETF溢价率Top10

数据来源:东方财富Choice,制图:上证基金宝
QDII基金“解绑”限购
多家基金公司于近期宣布放宽或取消旗下QDII基金的限购政策。3月12日,华泰柏瑞纳斯达克100ETF发起式联接基金自当日起将大额申购限额从500元调整为5000元;富国纳斯达克100ETF自3月12日起恢复申购业务;同日,华宝基金旗下多只QDII产品发布公告,宣布上调基金的申购限额,包括华宝纳斯达克精选股票发起式、华宝海外新能源汽车股票发起式、华宝致远混合等。
此前,这些基金因市场热度和资金涌入而暂停或限制申购,如今“解绑”限购,显示出基金公司应对市场波动和流动性变化时的策略和需求。
展望未来,不少机构人士认为,跨境ETF的溢价率可能会继续保持低位,短期内海外市场仍存在不确定性。相关限购政策放宽后,投资者需要重新评估自己的投资策略:一方面,跨境ETF的溢价率回落使得其吸引力有所下降,此时将部分资金转向其他资产类别是一种选择;另一方面,对于那些仍看好跨境投资的投资者,放宽限购政策则提供了更好的入场时机。投资者在布局跨境资产时,应综合考虑市场趋势、风险偏好和资金流动性,充分合理地配置资产。