受“东数西算”政策利好及业绩预喜的提振，回调多时的半导体板块在2月下旬迎来一波强势反弹。面对年初以来的持续波动，银河创新成长基金经理郑巍山表示，科技板块的波动性一直较大，自己也在持续跟踪各细分领域的情况。在他看来，半导体产业链依然是科技最好的投资领域之一。未来板块内大概率存在分化，需要深挖个股，并放低对行业趋势性机会的预期。
为此，近期郑巍山对半导体行业进行了大量的调研。从中他发现，目前半导体国产化程度依然非常低，未来渗透率有望逐渐提升，再加上国内半导体企业竞争力的逐步加强，具有长期内生增长的动力。
同时，郑巍山直言，国内企业与全球顶尖半导体企业存在一定差距，并非一朝一夕能够弥补。可喜的是，目前这些差距正在不断缩小，这两年的进步尤其明显，特别是在部分细分领域国内产品已经能够进入全球科技领域顶级客户的供应链。
有鉴于此，郑巍山认为，年内的市场回调更多的是短期市场因素导致，行业本身的基本面并未出现实质性变化。而在实战配置中，郑巍山亦坚持以半导体为主要配置方向。其代表作银河创新成长，是一只在业内颇具知名度的“半导体基金”。根据该产品2021年四季报的显示，重仓股大多集中在半导体产业链、5G及应用、汽车电子、消费电子等具有创新属性的科技领域。
恰是得益于郑巍山对科技行业的精准把握，银河创新成长在市场风格的极致转换中取得了不俗回报。银河证券统计数据显示，截至2022年2月25日，该基金A类近一年来累计回报18.31%，在偏股型基金中排名前1/8。拉长时间来看，银河创新成长的表现同样可圈可点，近三年的净值增长率为174.50%，位居同类基金的前1/5。展望2022，郑巍山表示仍会延续科技赛道的投资，将会更加注重产业基本面研究，积极的寻找高景气度和增长确定性较强的科技标的。
