随着多层次资本市场体系的完善，人工智能的不断升级，与新质生产力相关的科技创新、先进制造企业将迎来新的发展机遇，尤其北交所在2024年进入快速发展阶段，专精特新优质股票的投资机会值得关注。
受政策利好推动，近期A股市场延续反弹走势，市场情绪大幅改善。同时，监管机构一系列维护资本市场稳定，提振投资者信心措施的落地扭转了近两年A股资金面负反馈导致的恶性循环，大幅提振了市场信心和预期。
后续继续看多市场基于三条逻辑，即基本面修复、风险偏好抬升与长线资金支撑。（1）宏观经济或已度过短期压力最大的阶段，政策组合拳力度不断加大，海内外多处修复线索显现。稳增长“三步走”政策有序出台，或将推动基本面预期的企稳改善。（2）稳定资本市场“组合拳”将持续落地，对风险偏好形成明显提振。（3）股市资金面开始步入正反馈阶段，融资资金重回净流入。中央汇金等长线资金借道ETF加速低位布局，外资也明显转为流入，A股市场资金面供需偏紧的问题已在逐步缓解。
就全市场来看，成长型优质公司和红利风格公司都有结构机会。成长包括新能源、医药、AI、半导体、传媒、消费电子新品、高端制造等领域。红利型投资，一方面是长线资金的配置需求，一方面是股债性价比在债券实际收益率长期较低的阶段用高分红股票代替债券配置的需求，都会让红利型投资保持热度和泛化。
同泰基金持续看好北交所的后市表现和投资价值。北交所是专精特新企业上市发展的主战场，也是未来隐形冠军和单项冠军的重要孵化市场，随着企业盈利持续改善和流动性的改善，优质专精特新‘小巨人’企业配置价值日益凸显。
此外，各项经济政策和活跃资本市场的政策最终会带来累积效果。国内优质公司在越来越多的领域开始具备全球的竞争力或者领先优势，如新能源应用、生物技术、高端制造、人工智能开发与应用等，这些公司既有业绩增长的确定空间，又有市场情绪带来估值提升的预期空间。
整体而言目前市场仍处于良性的上涨结构之中，短线情绪持续活跃，有望延续震荡反弹趋势。展望后市，我们认为市场底部前期已基本确立，支撑行情向上的积极因素仍在积累中，修复行情仍有望延续。
（同泰基金）
