尽管11月以来A股市场波动加剧，基金投顾近阶段的调仓节奏也在加快。业内人士认为，市场已提前布局跨年行情，机构投资者大概率会“抢跑”布局高景气赛道。
从行业变动角度看，同源数据显示，周期性行业11月获得基金投顾的增配，包括煤炭、电力设备、基础化工、食品饮料等。部分科技类资产在11月被减配，医药生物行业的减配幅度接近2%，电子、国防军工、计算机等行业的配置比例出现小幅下行。
不过，进入12月以后，基金投顾对科技成长类资产的关注度再度提升。多位投顾机构人士认为，现阶段由于上市公司年报未集中披露，叠加流动性的乐观预期，市场可能会提前博弈来年的景气度改善方向。
12月5日，万家基金旗下的“万家非凡新质驱动”组合提升了混合型基金的配置比例，从此前的54.6%提升至64.1%，回补了AI算力的部分仓位，并对创新药、机器人的持仓基金进行了优化，组合中新增了富国创新科技混合C、华富科技动能混合C、永赢医药创新智选混合C等。
部分投顾组合在调仓时显得更为谨慎。以交银投顾旗下的“交银指数星球”组合为例，12月2日其在核心仓位上延续了“红利+小盘”的均衡配置，并在卫星仓位部分进行分散配置，关注有色和科技的几个子赛道。
广发基金投顾人士提示，近期泛科技领域出现了不少积极信号，比如锂电供给端出现向好变化、光模块行业高景气有望延续等，这仍是值得中期重点关注的方向。不过，短期来看，AI算力芯片、储能等热门方向交易拥挤度仍然较高，可能还需要一段时间的震荡消化；AI应用、机器人等拥挤度偏低方向则缺乏增量资金与基本面催化，新一轮较强行情能否开启还需要持续观察。
