富国中证价值ETF投资价值分析报告:回撤小 震荡市中优良的避险品种

2022-04-11 10:22:05来源:上证基金宝

  今年以来,虽然基金整体表现一般,不过,ETF市场却相当活跃。业内人士表示,由于市场缺乏整体性机会,因此,代表主题性机会的ETF产品成为基金和基民共同看好的品种。那么,面对这么多的ETF产品,基民们应该如何选择呢?

  国信证券一份关于富国中证价值ETF最新投资分析报告认为,该ETF产品主要跟踪选取估值最低的100只上市公司证券作为指数样本,以反映沪深市场低估值类公司证券的整体表现。报告指出,中证国信价值指数成分股等权配置,行业分布较为均衡,整体估值中枢较低,截至2022年3月31日市盈率为6.83,市净率为0.95,均处于历史低位,具有较好的安全边际。中证国信价值指数盈利能力稳定,ROE近几年处于13%左右。中证国信价值指数成分股的现金分红股息较高,近12个月股息率为4.16%,高于其他指数。2022年以来,A股在国内经济承压、海外风险事件扰动、美联储加息预期等因素下,市场经历了一轮快速调整。A股市场主要指数跌幅均超过10%,截至2022年3月31日,国信价值指数今年以来跌幅为0.41%,在A股市场主要指数中抗跌属性凸显,回撤最小。从历史回溯数据来看,该指数具有可观的绝对和相对收益。2007年6月29日基日以来中证国信价值指数的年化收益为9.83%,年化夏普比为0.49,高于中证全指,最大回撤小于中证全指。经过回测,高ROE的公司和低PE的公司长期来看具备较好的收益。价值投资选股具有低波动、偏向价值、具备安全边际的投资属性,适合震荡市,具有避险属性。
  具体情况方面,富国中证价值指数动交易型开放式指数证券投资基金(代码:512040,场内简称:价值100ETF)于2018年11月7日成立,2018年11月29日上市交易。该基金现任基金经理为曹璐迪女士。该ETF自2018年11月7日成立以来最大回撤为15.95%,抵御风险能力较强。富国中证价值ETF份额近期有明显的增长趋势,受到投资者的持续关注。截至2022年3月31日,富国中证价值ETF份额为1.83亿份,总规模为3.44亿元。富国基金在指数量化投资领域已深耕逾11年,拥有丰富的经验,截至2022年3月31日,富国基金非货币ETF产品规模达到202亿元。