11月1日，在上海证券报与博时基金联合举办的“科创中国——科创100指数”高质量发展调研行启动仪式上，博时基金首席投资官曾鹏表示，从全球宏观经济趋势来看，2024年将是科创行业投资大年。
“国内宏观经济企稳回升，流动性宽松局面维持，美债收益率阶段性见顶，这将驱动过去两年估值显著收缩的科创行业有较大概率实现估值修复，与当前科创行业基本面修复的产业趋势相匹配。”曾鹏表示。
具体而言，曾鹏提出，科创投资应重点把握数字科技、绿色科技、生命科技与材料科技四大产业方向。首先，消费电子复苏和半导体国产化是当前数字经济行业的重头戏，今年8月底华为Mate 60 pro智能手机全面回归，显著带动了消费电子行业复苏，并驱动上游半导体芯片和下游数字经济产业稳健发展。其中可从四大细分产业把握数字科技方向的投资机会：消费电子行业复苏、手机卫星通信新技术、半导体设备材料国产化、国产人工智能芯片及服务器新方向。
其次，绿色科技行业角度，随着全球碳中和稳健推进，光伏风电等新能源每年的新增装机仍有翻倍以上空间，新型电力系统迎来发展机遇，并将成为全球新能源发电推广后的投资主线。而新能源汽车及动力电池的整体产能增速快于需求增速，表现为总体产能过剩，未来的投资机会在于寻找到具有超额边际利润的行业龙头公司。
第三，生命科技角度，科创板是生物医药行业的重要阵地，其中生物医药上市公司数量占总体比例接近20%。此外，科创板生物医药公司数量占A股生物医药公司总数的19.4%，科创板生物医药公司市值占A股生物医药总市值的14.8%。在科创板生物医药公司中，创新药和医疗器械是主要细分行业，存在广泛而显著的投资机会：创新医疗器械行业技术壁垒高、行业渗透率低且政策风险正逐步出清；创新药行业在全球宏观环境、行业政策与技术创新的共同驱动下将进入新一轮上行周期。
第四，材料科技行业角度，重点关注先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料的细分方向。“材料行业技术壁垒较高且难以替代，基于材料配方、专用设备和配套工艺形成难以复制的生产体系，研发周期长且市场验证周期长，最终转化为企业的竞争壁垒和产业竞争力，体现为新材料较强的不可替代特性。”
作为总结，曾鹏表示，从全球宏观经济趋势来看，2024年将是科创行业投资大年，全球宏观经济、科创产业基本面和企业经营周期将进入共振阶段，科创行业整体估值将随之修复。
（上海证券报）
