据报道，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。据财政部介绍，资金将重点用于八大方面，包括灾后恢复重建、重点防洪治理工程和自然灾害应急能力提升工程。
投资面来看，基建增速修复，成为稳增长利器。在中央财政将增发万亿国债的消息刺激下，今日建材和基建板块全线反弹，交投活跃。三只建材 ETF 更是涨幅 " 狂飙 "4% 以上。走势最强 为建材建材 ETF（158745）涨幅达到 4.92%，另 ETF 易方达（159787）、建材 ETF（516750）分别上涨4.87%、4.29%，3只建材ETF 均追踪中证全指建筑材料指数。基建类 ETF 同样反弹强势，3只基建 ETF 涨幅超 2% ，其中，基建 ETF（159619）涨幅最大，为2.92%，基建50ETF（159635）、基建ETF（516950）涨幅分别为：2.74%、2.55%，3只基建ETF 追踪是中证基建指数。另一只跟踪基建工程指数的基建ETF（516970），收盘上涨2.33%。
中证全指建筑材料指数
中证全指建筑材料指数从中证全指指数中选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。该指数的成分股一共49只，92.65%分布在申万一级建筑材料行业，前十大成分股包括海螺水泥、东方雨虹在内的多只建筑材料行业龙头企业。
中证全指建筑材料指数前十大重仓股
数据来源：东方财富Choice，日期：2023-10-25，制图：上证基金宝
中证基建指数
中证基建指数从沪深市场中选取 50 只基础设施建设、专业工程、工程机械以及房屋建设等基建相关领域上市公司证券作为指数样本，反映基础设施建设类上市公司证券的整体表现，其成分股70.31%为申万一级建筑装饰行业。
中证基建工程指数前十大重仓股
数据来源：东方财富Choice，日期：2023-10-25，制图：上证基金宝
中证基建工程指数
中证基建工程指数从沪深市场中选取建筑与工程、建筑装修行业的上市公司证券作为指数样本，以反映基建工程领域相关上市公司证券的整体表现。其成分股行业属性鲜明，聚焦基础建设、专业工程、房屋建设相关行业，共有 50 只成分股。
中证基建工程指数前十大重仓股
数据来源：东方财富Choice，日期：2023-10-25，制图：上证基金宝
方正证券研报指出，本次国债增发将主要投向基建领域，基建投资或边际回升，从而给经济恢复带来动力。增发国债会增加年内政府债券供给压力，从而给流动性带来压力。并且在政府债券发行增加以及去年基数偏低的情况下，年内社融增速将平稳回升。
中信证券指出，考虑到本次增发国债将主要用于灾后重建、防洪治理等8个重点方面，预计对基建及相关板块有所带动。与此同时，预计基建上游需求也将迎来一定提升，利好上游行业。
目前基建、建材等板块行业整体估值已经处于低位。国盛证券表示今年水泥出现了历史10年的最低PB，成璃因产能可收缩，成纤因需求持续增长，长周期的ROE底并不会被打破，PB估值底仍有效，2023年玻纤进入历史最低PB估值，底部确认：装修建材(中万) 2023盈利一致预期对应PE为21.3X.接近历史最低位。整体而言，建材板块整体进入历史较低估值区间，建筑材料行业，基本面底部积攒动能，估值调整尾声待出发。
