10月27日，A股继续向4000点发起猛攻，A股科技板块集体爆发，光模块CPO、芯片齐头上攻，中际旭创、环旭电子等多只CPO概念股的股价创出历史新高。ETF方面，5G通信相关ETF走强，截至收盘，5G通信ETF（515050）涨超5%领涨市场ETF，持仓股中景旺电子、生益科技、兆易创新10CM涨停，环旭电子、新易盛、东山精密、工业富联等多股涨幅在7%以上。
资料显示，5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。中证5G通信主题指数选取业务与5G建设或应用相关的上市公司证券作为指数样本，包括但不限于5G基础建设、终端设备以及应用场景，旨在反映5G通信主题上市公司证券的整体表现。
国盛金工团队分析，从行业权重分布看，该指数是一只“硬科技”纯度极高的5G主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。从指数成分股涉及概念来看，5G通信ETF（515050）在TMT、科技龙头、5G等概念上的暴露较高，通信与电子两大核心赛道合计占比近八成（79.4%），其中通信 44% 的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子 35% 则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。
消息面上，国家数据局2025年三季度宣布投入超1000亿元支持AI算力基建，CPO作为数据中心降本增效核心方案，直接受益政策红利。2025年11月英伟达Blackwell平台CPO交换机量产交付，可能带动全球算力基础设施重构，推动CPO光引擎需求激增。
临近10月底，A股上市公司三季报将在这一阶段密集披露，高景气、高增长方向有望受到资金关注。AI驱动下的光通信与CPO（共封装光学）产业正成为全球科技基建的核心增长极，产业链上下游需求持续高景气，企业盈利与市场情绪同步强化。
国盛证券指出，从指数成分股涉及概念来看，5G通信ETF（515050）在TMT、科技龙头、5G等概念上的暴露较高，主题特征鲜明，当前估值快速修复，具备较高的景气度。指数的盈利能力突出，预期指数未来盈利高速增长。
