今年1月，中国本土研发的大模型 DeepSeek-R1 横空出世，凭借卓越性能和成本优势火爆出圈，国内外巨头纷纷接入，AI新生态正逐步形成，产业持续高景气。浙商证券认为，在政策红利与科技创新共振下，人工智能产业有望成为一条长期投资主线。
浙商证券最新研报表示，DeepSeek催化AI行情，产业持续高景气。Wind一致预期显示，人工智能指数2024年预期净利润增速为37.73%，2025年预期净利润增速为38.54%，显著高于沪深300、中证500、创业板指、中证TMT等主要指数。由于人工智能相关股票较多，涉及众多细分赛道，产业变化较快，投资难度较高，中证人工智能指数作为AI主题指数，集合AI核心企业，具有覆盖面广、收益弹性大的特征，或成为产业发展红利背景下的AI核心资产。
中证人工智能指数：集合AI核心企业
中证人工智能主题指数（930713.CSI）选取50只人工智能产业龙头股，反映人工智能主题上市公司证券的整体表现，过往呈现出高收益弹性的特征。
中证人工智能指数在市值分布上兼顾大盘与中小盘风格，成分股覆盖主板、科创板和创业板。
行业主要分布在计算机、电子、通信行业，合计占比91%，涉及数字芯片设计、横向通用软件、通信网络设备及器件、IT服务等细分赛道。
前十大权重股合计占比52.15%，包含寒武纪、海康威视、中际旭创、中科曙光、科大讯飞等AI产业各赛道龙头。截至2025年2月14日，该指数第一大权重股为寒武纪，为数字芯片设计领域的龙头，占比6.86%。其余权重股覆盖数字芯片设计、安防设备、通信网络设备及器件、计算机设备、横向通用软件、IT服务等赛道。
目前市场主流的人工智能主题相关指数共有3个，其中中证人工智能主题指数的成分股覆盖面更广，总市值更大，前十大权重股集中度介于其他两个人工智能指数之间。
研报显示，2023年初ChatGPT问世开启人工智能行情，2023年以来中证人工智能指数呈现出高收益高波动的绩效特征。2023年初至2025年2月14日，中证人工智能指数收益率为48.82%，年化收益率为20.59%，高于同期TMT指数和沪深300指数。同时，中证人工智能指数的年化波动率为35.55%，也高于TMT指数和沪深300指数。中证人工智能指数的年化夏普为0.78，高于TMT指数的0.67和沪深300的0.05。
跟踪中证人工智能指数相关的ETF产品
基金代码 | 基金名称 | YTD% | 成立以来% | 基金规模（亿元） | 基金成立日 | 基金经理 | 基金公司 |
512930.SH | AI人工智能ETF | 14.03 | 10.09 | 11.24 | 2019-7-12 | 刘洁倩 | 平安基金 |
515070.SH | 人工智能AIETF | 14.05 | 5.48 | 29.58 | 2019-12-9 | 李俊 | 华夏基金 |
数据来源：东方财富Choice 时间：2025年02月21日
