日前，招商基金研究部首席经济学家李湛指出，8月宏观基本面内外或将迎来新变化。首先，经济7月修复斜率有所放缓，8月有望重拾升势。其次，宏观流动性依然维持合理充裕，8月A股微观流动性预计向好。
基金方面，7月ETF净流入资金规模逐周放大，基金周度发行只数延续上升，并且股票型基金成立的总规模明显上涨。预计增量资金流入市场的情况在8月将延续，对微观流动性形成支撑。整体看来，8月市场在延续7月震荡的基础上，随着分歧逐步收敛，后续市场主线有望明晰，当前建议关注地产及其上下游、CPI涨价、成长部分细分赛道三条主线。
一是继续关注地产上下游及地产开发服务商
7月28日中央政治局会议对于地产方面的表述总体偏积极。建议关注景气回暖下的下游汽车、家电行业；另外基建投资高增长，地产基本面回暖提振上游建材需求，近期超跌背景下，看好玻璃、水泥、钢铁等领域估值修复；对于地产开发、服务商仍看好中长期基本面反转带来的配置机会，短期内则需静待销售，房价等景气数据回暖。
二是居民消费需求释放下，CPI有望逐步回升，可积极配置涨价主线
随着疫情常态化管理提升居民消费意愿，叠加前期稳增长33条，以及汽车、家电等大宗消费领域的刺激政策持续发力，预计居民消费需求有望进一步释放，微观高频数据也显示商品消费稳中向好。
三是成长热门赛道存在业绩估值匹配压力，但部分细分赛道仍可继续关注
可考虑关注7月28日中央政治局会议表述对平台经济监管逐步转向积极引导与鼓励发展下，估值处于低位的互联网板块配置机会；在政策高度鼓励，并隶属于新基建范畴的新能源供给消化系统如新型电网设备、特高压、电网侧储能等相关领域也有一定的配置价值。
