据了解，沪上部分公私募基金非常看好化肥板块，近期开始加码布局。主要逻辑有以下几点：一是粮食安全问题凸显，全球农作物价格已经开始上涨，对化肥的需求将会增加，行业有望迎来较长时间的高景气度；二是供需格局在不断优化。从供给端看，在连续多年的去产能之后，化肥行业开始供不应求，化肥价格连续上涨，尤其是在国际冲突加剧后，化肥出口受到限制，价格被进一步推高。从需求端看，粮价提高让农民种植积极性增加，加上 “退林还耕”、“退渔还耕”等，耕地面积增加推高了化肥需求。
上市公司一季报情况显示，化肥行业龙头企业营收和净利润表现良好。随着供需格局的不断优化，不排除出现业绩与估值的戴维斯双击。
