日前，东方证券发布研究报告，对主动权益基金一季报进行解析。该机构称，一季度基金总份额相对平稳，重仓股主要配置于周期、科技、消费，金融地产板块重获资金青睐，新能源贵州茅台仍为配置比例最高的个股。
从基金规模来看，截至2022年03月31日，公募基金市场总规模较上季度末有所下降，约25.1万亿，其中主动权益类总规模约6万亿，占比24.13%，较上季度减少约10724亿元。公募市场总份额22.9万亿份，其中主动权益基金总份额约4.6万亿份，总份额较上季度小幅增长，增加279亿份，但占公募基金市场总份额比率略有下降，下降0.78个百分点。
一季度，基金重仓股主要配置于周期、科技、消费、新能源。大盘型金融地产板块重获资金青睐，从最高的5.9%上升到7.6%，科技股大幅下滑，从22.2%下降到18.5%，周期股24.9%，医药股12.4%，新能源股14.9%，消费股18.1%，军工股3.3%。第一季度煤炭行业一枝独秀，盈利22.86%，但是公募基金对煤炭的配置比例仅为0.97%。
从个股配置上来看，贵州茅台仍为配置比例最高的个股，共有1427只主动权益基金持有，占比4.84%，相对上季度增配0.30%。宁德时代占比其次4.82%，第三位为药明康德占比2.51%，增配比例最高0.57%，招商银行、保利发展等均获增持，五粮液、泸州老窖、海康威视等占比下降。前10大个股集中度达22%，集中度持续降低，持仓趋向于分散化。
另外，值得一提的是，基金配置港股总市值达3244亿元，相对上季度缩水739亿，投资港股的基金数量进一步增加。港股通配置港股仓位连续四个季度下滑，当前仓位中位数为6.13%，QDII持港股市值近年首次下滑。一季度重仓股持续在资讯科技业增配，科技业仍然为配置比例最高的行业32.06%，其次为非必需性消费（14.64%）和金融业（9.55%）。非必需性消费和工业减幅最大，均超过5%。能源业、地产建筑业、电讯业等行业获得增持。腾讯控股仍然是持仓数量最多、配置比例最高的个股，共有278只基金持有，占比14.04%，相对上季度下降2.54%。美团-W跃升第二位（10.98%），香港交易所（5.51%）、中国移动（4.95%）等个股占比紧随其后。
