近期，阿里巴巴推出Qwen3-Max--迄今为止规模最大、能力最强的模型。新模型在代码能力和智能体能力方面进一步提升，在多个任务和多语言理解的全面基准测试中均达到业界领先水平。在2025年云栖大会现场，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布阿里云重磅升级全栈AI体系，实现从AI大模型到AI基础设施的技术更新，面向新一轮智能革命，阿里云将全力打造成为全栈人工智能服务商。
9月24日，阿里巴巴（9988.HK）港股迎来爆发，当日股价飙涨超9%，报收174港元/股，总市值超3.3万亿港元，创下2021年10月以来新高。与此同时，A股半导体设备板块大幅拉升，相关个股纷纷涨停，长川科技实现20cm连板，多只半导体设备ETF涨超9%，最高为半导体设备ETF（159516），上涨9.55%，成交19.87亿元，换手39.95%。
半导体设备ETF：打包A股“卖铲人”
该基金跟踪中证半导体材料与设备主题指数（931743.CSI），指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。成分股覆盖硅片、光刻胶、刻蚀机、薄膜设备、测试机等上游环节，不涉及设计、封测或终端芯片公司，一揽子囊括众多A股“卖铲人”。投资者通过一只产品即可打包北方华创、中微公司、沪硅产业、立昂微等50余家核心供应商，分享晶圆厂扩产与国产替代的双重红利。
年内规模倍增 流动性同步放大
规模上，据Choice数据，半导体设备ETF成立于2023年7月19日，首发16.8亿份；截至2025年9月24日规模已增至58.92亿元，份额增至32.98亿份，自年初以来已翻倍，增长达128.82%。
流动性方面，近期资金持续净流入半导体设备ETF。近20个交易日日均成交4.1亿元，年内日均1.8亿元，已跻身行业主题ETF第一梯队。
中长期看好半导体设备材料板块
基金经理艾小军认为，科技创新仍然是推动经济发展的关键力量，特别是在人工智能、半导体等前沿技术领域，未来3年国产化仍然是行业最强主线之一，值得长期关注。
华泰证券预计，2026年全球半导体设备收入同比增长8%至1530亿美元，其中中国市场规模490亿美元，同比接近持平。光大证券指出，AI需求的快速增长驱动全球半导体行业景气延续，半导体材料市场规模稳步扩张，光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分行业均保持增长态势。
展望未来，华夏基金策略团队认为，半导体设备材料的市场占有率将持续提升，业绩提升是大趋势。全球半导体景气度持续增高，头部公司资本开支扩张，也利好设备材料等公司的盈利预期。中长期维度看，半导体材料设备板块看多逻辑暂未变化；从短期维度看，资金加速交易上述逻辑，目前处于行情右侧阶段，可酌情顺势参与。
