经历了岁末年初的调整后，去年大热的半导体板块近期出现反弹。受访的基金称，尽管短期反复难免，但中期维度来看，半导体板块的底部正在逐渐到来，尤其在两大细分赛道上。
一是模拟芯片设计。模拟芯片设计门槛高，对工程师要求也非常高，生命周期长且盈利稳定，不易受到单一产业景气度影响。因此，模拟芯片设计赛道第一梯队的公司地位较为稳固，且市场空间巨大。二是芯片算力。随着智能物联网、VR/AR、智能汽车、元宇宙、云计算等新兴行业的发展，对复杂海量数据的传输、计算等处理能力提出了非常高的要求，本质是算力的升级，意味着一般的芯片无法满足现有的要求，能支持算力升级的芯片未来发展空间广阔。值得注意的是，算力升级是2022年新增的芯片投资主线。
过去一周资金净流入较多的股票型ETF为创业板50ETF、中证500ETF，这意味着，芯片等成长风格再获资金青睐。受访机构认为，从产业层面来看，一方面，芯片行业缺货、涨价趋势仍在延续，如某些品类的芯片交期已经达到了自2017年来的峰值，且在不断延长；另一方面，关键技术即将突破，2022年产业面临的是两者叠加的最强逻辑。
