今年年初以来，国内经济活力加速释放、复苏预期快速升温。
前海联合基金认为，对于后续2023年春季复苏行情仍可以期待。国内消费数据显著回升，经济复苏信心增强。各地政府将提振经济放在更重要的位置，托底稳增长政策可期。海外经济，短期美联储加息预期或因经济数据变化存在波动，但上半年大概率暂停加息，估值限制将进一步打开。
农银汇理基金邢军亮认为，在经历去年底以来由跌深反弹、估值修复驱动的贝塔行情后，市场将逐步进入由基本面主导的阿尔法行情。中国经济复苏正从预期走向现实，市场开始进入等待数据验证的窗口。资金层面上，去年底以来外资大幅流入，成为市场重要驱动力。
邢军亮认为，从2023全年布局维度，A股市场的修复远未结束。原因如下：
首先，中国经济基本面的确定性复苏，将持续提振上市公司的盈利和市场风险偏好。
其次，美国经济走弱、通胀下行之下，2022年12月、2023年2月联储会议连续确认加息节奏放缓。后续市场将迎来美联储停止加息、缩表，甚至年内降息、货币政策重新转向宽松。
第三，2023年在中国复苏趋势、美联储货币政策边际转松、美元贬值人民币升值等宏观背景下，海外资金尤其以共同基金为主的配置型外资将持续流入并为市场提供增量。
第四，随着市场回暖，内资机构的产品发行和仓位也将逐步回升，与外资形成合力。
第五，虽然市场风险溢价在上涨后有所恢复，但当前市场估值仍处于中长期价值配置区间。
在具体投资主线和行业方向上，农银汇理基金建议从中长期维度，战略性看多中国复苏+人民币升值下的“大炼化”等周期，及疫后复苏的消费。与此同时，科技成长仍是主线方向，高水平科技自立自强、新型工业化信息化、共同富裕、绿色发展、安全发展等将是贯穿未来多年的中国经济及资本市场主线。
两条主线值得布局：一是景气度依旧向上的先进制造方向，包括新能源、军工等；二是政策支持下景气有望底部反转的方向，包括计算机（信创）、医药等。
而前海联合基金则建议在行业选择方面，结合当下宏观经济环境改善情况，参考业绩趋势以及估值，持续关注四大方向：
方向一，具备成长属性如TMT、汽车、军工、电力设备等产业链景气度持续走强，盈利确定性较强，景气度回升较为确定，估值调整至较有吸引力水平，是中长期值得重点配置的方向。
方向二，后疫情复苏下的可选消费板块，可重点关注食品饮料、零售、医美化妆品、医疗服务行业。
方向三，地产内需稳增长政策利好下的金融地产板块及家用电器、轻工等相关产业链。
方向四，ChatGPT在全球的流行正在推动AIGC产业化正在全面提速，作为云厂商IT基础设施的必要通信设备、AI芯片、光模块、光器件长期有望显著受益。
