近年来，ETF以其高效的投资方式、透明的运行机制、较低的费率、灵活便捷的交易以及多样化的投资组合，在资本市场中日渐成为一支重要力量，在稳定市场和帮助投资者有效抵御市场风险方面起到了重要作用。
2023年11月29日，中国平安联合深圳证券交易所在深圳举办题为“把握时代机遇·共建ETF生态”大讲堂，平安基金ETF指数中心投资副总监钱晶发表《如何投资ETF穿越周期》的主题演讲，帮助投资者选择有利策略，提高ETF配置收益率。
ETF份额持续加速增长 行业主题类ETF占比高
Wind数据显示，截至2023年11月26日，全市场共有876只ETF，总份额高达1.9万亿份，较2022年底增长34%，全市场ETF规模近2万亿元，较2022年底增长23%。
与美国ETF市场相比，A股权益类ETF占比95%，占绝对主导地位；债券ETF产品仅3%，具有较大的增长空间。而在权益类ETF中，A股行业主题类ETF占比高达38%，远高于美股行业主题类ETF的占比（8%）。
数据来源：wind（截至2023年9月20日）
利用ETF把握阶段交易机会 看好港股+创新药双beta
热门行业主题ETF受到市场的青睐，其优势在于能够为投资者提供对特定行业的投资机会，同时也能够分散投资组合、抵御单一股价剧烈波动带来的风险，从而获得特定行业的收益增长机会。
据不完全统计，新能源、TMT、健康、消费等热点行业及主题ETF数量达到342只。其中，生物医药作为具备长期发展潜力的行业，尽管市场表现遇到了短期低点，但投资者对行业内公司发展仍然保持关注。
2023年基金二季报显示，二季度医药股在A股总市值占比下滑，主动基金持仓再次下行，医药股持仓占比10.85%，剔除医药基金的医药股持仓占比为4.49%，基金持仓结构持续优化。
钱晶认为，公募基金对医药板块的配置正处2009年以来的8.6%低位，后续周期回归时，潜在的切换资金将进一步推升行情。他表示，当前医药板块政策向好，基本面在当前经济环境和行业比较下占优，且处于估值、分位数双低，四季度行业会议、集采落地均有望催化估值切换的行情。
此外，港股18A生物科技板块已汇聚一批优质的中国创新药企业，极具前沿性和稀缺性，从小分子靶向药、免疫疗法、细胞基因到mRNA技术，从单抗、双抗、PROTAC、溶瘤病毒、ADC到双特异性ADC，未来具有巨大发展前景。加上美元趋势性下行大方向不变，港股具有贝塔性机会，钱晶表示看好港股+创新药双beta，跟踪中证港股通医药卫生综合指数的平安港股医药ETF具备较强的发展潜力。
ETF亦能作为流动性管理工具 国开0-3ETF有效降低回撤
在把握市场机遇的同时，投资者借助ETF还能有效地应对市场波动，实现资产的稳健增长。在选择ETF时，需要根据个人的投资目标、风险承受能力和市场走势来制定合适的投资策略。
钱晶认为，在主动权益市场整体遇冷的背景下，ETF产品份额持续加速增长，其主要原因是ETF可以满足资产配置的需求。平安基金均衡发展股票和债券ETF，满足投资者多元化资产投资需求，如国开0-3ETF、公司债ETF、活跃国债ETF等。
钱晶介绍，平安基金ETF在ETF产品研发领域持续开拓创新，产品线覆盖宽基指数、债券指数、主题指数、策略指数、境外指数和货币基金六大产品线，在产品研发与指数编制方面创下多个国内第一。凭借强劲的产品创新能力，平安基金旗下债券ETF三剑客中的“国开0-3ETF”在今年获得评深交所 2022年度“ETF产品创新奖”。
作为首批政策性金融债ETF，平安国开0-3ETF定位为场内流动性管理工具，兼顾较低成本和更高投资效率等优势。该产品是市场上稀缺的投资短端国开债的跨市场债券ETF产品，久期相对稳定，是市场上首批跨市场创新产品，连通了交易所和银行间债券市场，可以为投资者实现快速配置一篮子国开债的投资目标。
平安国开0-3ETF在二级市场流动性较好的情况下，有望成为场内货币增强型产品，丰富场内低风险投资工具。钱晶分析指出，在持有沪深300的基础上，搭配仓位管理，即60%仓位配股票，并进行月度再平衡，组合波动率、回撤有所降低；若进一步用国开0-3ETF替代现金，在降低波动率、回撤的基础上，收益也超越单独持有沪深300。
（平安基金）
