日前，西南证券发布对食品饮料行业2022二季度的基金持仓进行了分析。该券商认为，随着疫情影响减弱，基金持仓有所恢复，但短期仍承压。主要观点如下：
1、重仓市值环比高增，投资者持续看好。
从持仓绝对值看，2022Q2食品饮料行业基金重仓股合计市值为5638.4亿元，环比上升29.8%。
上半年食品饮料行业受散点疫情频发、原材料价格上涨等因素影响较大，多数公司半年报业绩受扰动。在疫情影响逐渐减弱、国家优化防疫政策执行力度，各地方政府推出促消费活动等多项政策刺激下，6月行业恢复超预期，食品饮料板块迎来复苏行情，Q2重仓市值环比高增。从估值水平看，当前申万食饮PE为36x，处于历史中间水位。但7月份以来的疫情影响，食饮短期有所承压。
2、持仓占比再创新高，集中度略有下滑。
从持仓占比看，2022Q2公募基金重仓SW食品饮料板块的总市值占比为8.2%，环比上升0.6pp，提升明显。同时，前十大重仓股持仓市值占比达到89.1%，环比下降0.7pp，集中度略有下滑。
3、白酒地位无可撼动，食品行业景气度高。
按持仓市值看，前十大重仓股内部次序相较2022Q1变化较小，白酒赛道持续高景气，茅五泸汾前四大重仓股地位稳固。洋河股份超越伊利股份位居第五；安井食品取代今世缘近一年来首次进入前十大重仓股榜单。
